行业面临整合，巨头即将浮现——中美钢结构行业发展差距与启示
作者：睿华
2022-11-01
美国钢结构兴起于二十世纪20年代，由于其具备成本低、工期短的优势，使得70年代时，钢结构在美国住宅及非住宅领域渗透率快速提升，行业已处于成熟期。相比而言，我国钢结构发展时间较短，虽然已经过20余年发展，但整个行业竞争仍然比较分散，行业集中度低。根据睿华对当下钢结构行业的观察发现，我国钢结构行业驱动力正逐步由政策推动向成本优化、技术成熟等产品优势转变，市场需求也呈现扩大趋势，正处于发展模式的范式转变期，钢结构行业有望进入快速成长期。对比美国等发达国家的行业发展情况与所处阶段，睿华认为，我国钢结构行业仍有很大的发展空间，行业或将面临整合，巨头即将浮现。前面系列文章分析了处于成熟期的钢结构行业，产量趋于稳定，约占钢铁产量的20%~30%，工业发达国家如美国、日本、英国、澳洲，该比值都在30%以上，而我国钢结构产量尚不足粗钢产量的10%。（详见《新基建背景下，钢结构行业发展现状与趋势》）根据钢结构建筑渗透率指标，2017年时美国钢结构在新建建筑面积中的渗透率达到46%，位列各种结构形式第一位，但09-17年间，钢结构的渗透率总体在下降，这种渗透率的波动源自于钢结构不同下游景气度的结构性变化，而细分行业中钢结构的渗透率已达到一定天花板，美国钢结构行业已经发展较为成熟。▲2009-2017美国非住宅及多层住宅房建领域各类结构形式的占比
而2019 年，我国钢结构在建筑中的整体渗透率大约为14%，在政府类公共建筑和住宅领域的渗透率远远低于商业地产、场馆及厂房， 其中住宅钢结构渗透率仅1%。通过钢结构产量占钢铁产量，以及钢结构渗透率两项指标的对比，说明虽然我国钢铁总产量连续22年位居全球第一，但是我国钢结构行业与发达国家相比还处于成长阶段。我国钢结构制造企业众多，行业分散竞争，集中度较低。根据中国建筑金属结构协会数据，2013年末钢结构企业3000家，18年末国内入会钢结构企业约为2500家左右。截至2018年年底，拥有钢结构制造企业资质的单位仅为510家。美国钢结构行业中，轻钢建筑结构体系产品标准化程度高，商业模式为制造+工程服务经销商模式；18年制造商CR5达到74%，而经销商高度分散；美国轻重钢市场均为制造商主导的市场，安装商大部分情况为制造商的分包。根据产业发展规律，当行业由成长期向成熟阶段转变时，企业往往面临规模诉求，使得竞争由分散、无序走向规模、有序。纵观美国轻钢行业市场的发展道路，也很容易看到这一点：2000 年后，在美国轻钢行业制造商中开始出现并购整合趋势，并购方主要包括钢厂和传统行业龙头两类。这其中既有纵向的，如2004 年澳大利亚钢铁公司博思格收购巴特勒、美国钢铁巨头Nucor 在2007 年收购了American Building 等4 家公司；此外还包括横向的并购，如NCI 在2006 年并购了RCC，在2018 年并购了Ply Gem 并更名为Cornerstone......以上这些发生在行业内的横向和纵向的并购整合，使得美国钢结构行业集中度不断提升，这也成为了美国钢结构行业走向成熟的必由之路。通过以上对中美两国钢结构行业发展阶段、竞争格局以及行业龙头企业的对比分析，睿华认为，我国钢结构行业发展正处于范式转变的窗口期，行业头部企业在这一关键时期需要实现管理范式和商业模式范式的转变，才有可能成为行业巨头，实现“非线性增长”。
